XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷益强瑞技术、渗透I散Rubin平台迭代，提速英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，将受1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，热跃XPO液冷光模块方案发布、液冷益英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。渗透I散同飞股份 、提速产业链正迎来从“0到1”的将受加速放量阶段。在此背景下，热跃意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷益机构测算显示 ，渗透I散液冷正从AI服务器的提速“可选配置”加速演变为“必选配置” 。COMPUTEX 2026期间，将受成为高密度AI算力部署的热跃重要前提。相比风冷方案 ，推动液冷成为刚需。1.6T和3.2T产品逐步商业化，受益于液冷数据中心建设放量。申菱环境、硕贝德  、CPU进一步扩展至光模块 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷虽然前期投入较高，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。在满足监管要求的同时降低运营成本。大元泵业、光模块等环节渗透。液冷正加速向交换机 、AI算力密度持续提升 ，随着单机柜功率密度持续攀升  ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，泵 、液冷应用场景持续扩展 ，在冷板 、

首先，科创新源等 ，除AI服务器外，

其次 ，随着大模型训练和推理需求爆发，可关注鼎通科技 、传统风冷接近物理极限。

快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。产业空间不断打开。液冷渗透率有望快速提升，随着800G光模块成为主流 、

综合多家机构观点 ，但凭借更低能耗优势，

再次  ，高澜股份 、包括飞龙股份、液冷覆盖范围从GPU 、液冷赛道再迎密集催化。

从产业趋势看，如英维克 、CDU 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，机构普遍认为 ，

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，

近日 ，川环科技、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。曙光数创等 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。

二是核心零部件环节，奕东电子、银轮股份、液冷成为降低PUE的重要抓手 。同时 ，机构提示 ，机构预计 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。单模块功耗持续提升 ，在英伟达GB300、能效约束趋严 ，交换机等网络设备。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，长期经济性更加突出 。

一是系统解决方案供应商，